2014/2015
KAN-CMATV1124U Matematisk Finansiering 1
| English Title |
| Mathematical Finance
1 |
|
|
| Sprog |
Dansk |
| Kursets ECTS |
7,5 ECTS |
| Type |
Obligatorisk |
| Niveau |
Kandidat |
| Varighed |
Et quarter |
| Placering |
Første quarter |
| Tidspunkt |
Skemaet bliver offentliggjort på
calendar.cbs.dk |
| Studienævn |
Studienævnet for HA/cand.merc. i erhvervsøkonomi og matematik,
MSc
|
|
Kursusansvarlig |
- Rolf Poulsen - Institut for Finansiering
(FI)
|
| Primære
fagområder |
- Finansiering/Finance
- Statistik og matematik/Statistics and
mathematics
|
|
Sidst opdateret den
30-10-2014
|
| Læringsmål |
| Den studerende skal beherske de fundamentale
principper i den dynamiske, ”ingen arbitrage” baserede
prisfastsættelse af finansielle derivater i modeller i diskret tid.
Den studerende skal kunne anvende disse principper på en bred vifte
af problemstillinger, bl.a. til prisfastsættelse af europæiske og
amerikanske optioner, til at finde duplikerende handelsstrategier
samt til at bestemme den optimale førtidige indløsningsstrategi for
en amerikansk option. Hertil skal den studerende være fortrolig med
anvendelsen af lineær programmering samt med anvendelsen af disse
fundamentale principper inden for rentestrukturteorien. |
| Forudsætninger for at deltage i kurset |
| Faget forudsætter kendskab til væsentlige dele af
HA(mat)-uddannelsens elementer, specielt lineær algebra og lineær
programmering samt elementær statistik og sandsynlighedsregning. De
studerende forventes at have en interesse i matematisk formulerede
modeller samt at eksperimentere med disse ved implementering i
f.eks. EXCEL. |
| Prøve/delprøver |
|
Matematisk
Finansiering 1:
|
| Prøvens
ECTS |
7,5 |
| Prøveform |
Skriftlig stedprøve |
| Individuel eller gruppeprøve |
Individuel |
| Opgavetype |
Opgavebesvarelse |
| Varighed |
4 timer |
| Bedømmelsesform |
7-trins-skala |
| Bedømmer(e) |
Eksaminator og ekstern censor |
| Eksamensperiode |
Oktober |
| Hjælpemidler der må
medbringes |
Med visse hjælpemidler, se nedenfor og
eksamensplan/-opslag for mere information:
- Andre tilladte hjælpemidler
|
| Syge-/omprøve |
Samme prøveform som ved ordinær prøve
Hvis antallet af eksaminander til omprøven tilsiger, at prøven
mest hensigtsmæssigt kan afholdes som mundtlig prøve, vil
sekretariatet give meddelelse om at omprøven afholdes som mundtlig
prøve i stedet. Der vil i så fald være bi-eksaminator, medmindre
prøven er ekstern.
Der kan skrives på gennemlagspapir
eller CBS' pc'er
Der vil være adgang til Learn men ikke adgang til personlige
S-drev
|
|
| Kursets indhold, forløb og pædagogik |
|
Faget er en introduktion til matematisk finansieringsteori og
fokuserer på modellering af finansielle aktivers prisprocesser som
stokastiske processer i diskret tid og på et endeligt tilstandsrum.
Først behandles forward- og futureskontrakter og optioner i et
modelfrit setup under antagelse om fravær af arbitrage i markedet.
Hernæst introduceres binomialmodellen som den basale model for
prisfastsættelse af finansielle kontrakter, f.eks. europæiske og
amerikanske optioner. Binomialmodellen udvides til et generelt
”event-tree”, hvori begrebet informationsstruktur gives en præcis
formulering. I dette setup bevises hovedsætningen om forbindelsen
mellem fravær af arbitrage og eksistensen af et ækvivalent
martingalmål ved hjælp af dualitetssætningen fra lineær
programmering. Forbindelsen til rentestruktursammenhænge og
nutidsværdiberegninger vises sammen med simple måder til estimation
af nulkuponrentestrukturen. Det er endvidere et formål med kurset
at forberede den studerende på den teknisk mere krævende teori i
kontinuert tid ved at introducere analyseprincipper og
begrebsapparat i en teknisk simpel sammenhæng.
|
| Undervisningsformer |
| Forelæsninger |
| Foreløbig litteratur |
|
Robert McDonald: Derivatives Markets, 3. udgave, 2013 (Pearson
International Edition, paperback).
Noter:
- Bjarne Astrup Jensen & Jørgen Aase Nielsen: "Optioner
og deres prisdannelse"
- Bjarne Astrup Jensen: "Noter til Matematisk Finansiering
1"
|
Sidst opdateret den
30-10-2014
Permalink