2020/2021
KAN-CMECO1124U Matematisk Finansiering 1
| English Title |
| Mathematical Finance
1 |
|
|
| Sprog |
Dansk |
| Kursets ECTS |
7,5 ECTS |
| Type |
Obligatorisk udbudt som valgfag |
| Niveau |
Kandidat |
| Varighed |
Et quarter |
| Starttidspunkt |
Første quarter |
| Tidspunkt |
Skemaet bliver offentliggjort på
calendar.cbs.dk |
| Max. antal deltagere |
80 |
| Studienævn |
MEC Studienævnet for HA/cand.merc. i erhvervsøkonomi og
matematik, MSc
|
|
Kursusansvarlig |
- Bjarne Astrup Jensen - Institut for Finansiering
(FI)
|
| Primære
fagområder |
- Finansiering/Finance
- Statistik og kvantitative metoder/Statistics and quantitative
methods
|
|
Undervisningsformer |
|
|
|
Sidst opdateret den
01-07-2020
|
| Læringsmål |
| Den studerende skal beherske de fundamentale
principper i den dynamiske, ”ingen arbitrage” baserede
prisfastsættelse af finansielle derivater i modeller i diskret tid.
Den studerende skal kunne anvende disse principper på en bred vifte
af problemstillinger, bl.a. til prisfastsættelse af europæiske og
amerikanske optioner, til at finde duplikerende handelsstrategier
samt til at bestemme den optimale førtidige indløsningsstrategi for
en amerikansk option. Hertil skal den studerende være fortrolig med
anvendelsen af lineær programmering samt med anvendelsen af disse
fundamentale principper inden for rentestrukturteorien. |
| Forudsætninger for at deltage i kurset |
| Faget forudsætter kendskab til væsentlige dele af
HA(mat)-uddannelsens elementer, specielt lineær algebra og lineær
programmering samt elementær statistik og sandsynlighedsregning. De
studerende forventes at have en interesse i matematisk formulerede
modeller samt at eksperimentere med disse ved implementering i
f.eks. EXCEL. |
| Prøve/delprøver |
|
Matematisk
Finansiering 1:
|
| Prøvens
ECTS |
7,5 |
| Prøveform |
Skriftlig stedprøve på CBS'
computere |
| Individuel eller gruppeprøve |
Individuel prøve |
| Opgavetype |
Opgavebesvarelse |
| Varighed |
4 timer |
| Bedømmelsesform |
7-trins-skala |
| Bedømmer(e) |
Eksaminator og ekstern censor |
| Eksamensperiode |
Efterår |
| Hjælpemidler |
Med visse hjælpemidler, se nedenfor:
Den studerende må medbringe - USB-stik til upload af noter, bøger og kompendier i
ikke-eksekverbare formater (ingen programstumper, værktøj,
installérbare programmer o. lign.)
- Lommeregner efter eget valg
- I papirformat: Bøger (herunder oversættelsesordbøger),
kompendier og noter
Den studerende har adgang til - Adgang til Canvas
- Udvidet IT-pakke
|
| Syge-/omprøve |
Samme prøveform som ved ordinær prøve
Hvis antallet af eksaminander til omprøven tilsiger, at prøven
mest hensigtsmæssigt kan afholdes som mundtlig prøve, vil
sekretariatet give meddelelse om at omprøven afholdes som mundtlig
prøve i stedet. Der vil i så fald være bi-eksaminator, medmindre
prøven er ekstern.
|
|
| Kursets indhold, forløb og pædagogik |
|
Faget er en introduktion til matematisk finansieringsteori og
fokuserer på modellering af finansielle aktivers prisprocesser som
stokastiske processer i diskret tid og på et endeligt tilstandsrum.
Først behandles forward- og futureskontrakter og optioner i et
modelfrit setup under antagelse om fravær af arbitrage i markedet.
Hernæst introduceres binomialmodellen som den basale model for
prisfastsættelse af finansielle kontrakter, f.eks. europæiske og
amerikanske optioner. Binomialmodellen udvides til et generelt
”event-tree”, hvori begrebet informationsstruktur gives en præcis
formulering. I dette setup bevises hovedsætningen om forbindelsen
mellem fravær af arbitrage og eksistensen af et ækvivalent
martingalmål ved hjælp af dualitetssætningen fra lineær
programmering. Forbindelsen til rentestruktursammenhænge og
nutidsværdiberegninger vises sammen med simple måder til estimation
af nulkuponrentestrukturen. Det er endvidere et formål med kurset
at forberede den studerende på den teknisk mere krævende teori i
kontinuert tid ved at introducere analyseprincipper og
begrebsapparat i en teknisk simpel sammenhæng.
|
| Beskrivelse af undervisningsformer |
| Undervisningen består af forelæsninger. |
| Feedback i undervisningen |
| . |
| Studenterarbejdstimer |
| Undervisning |
36 timer |
| Forberedelse |
136 timer |
| Eksamen |
40 timer |
|
| Foreløbig litteratur |
|
Jan R. M. Röman: Analytical Finance, Volume 1 og 2.
(Palgrave MacMillan, pulished by Springer Nature. Bøgerne er
tilgængelige som pdf-filer via biblioteksopkobling til Springer
Link).
Noter:
- Bjarne Astrup Jensen & Jørgen Aase Nielsen: "Optioner
og deres prisdannelse"
- Bjarne Astrup Jensen: "Noter til Matematisk Finansiering
1"
|
Sidst opdateret den
01-07-2020
Permalink