Faget er en introduktion til matematisk finansieringsteori og bygger på en modellering af finansielle aktivers prisprocesser som stokastiske processer i diskret tid og på et endeligt tilstandsrum. Først behandles termins-, futures- og swapkontrakter, hvorefter binomialmodellen introduceres som den basale model for prisfastsættelse af finansielle kontrakter, f.eks. europæiske og amerikanske optioner, baseret på princippet om fravær af arbitrage, Binomialmodellen udvides til et generelt ”event-tree”, hvori begrebet informationsstruktur gives en præcis formulering samtidig med, at hovedsætningen om forbindelsen mellem fravær af arbitrage og eksistensen af et ækvivalent martingalmål formuleres og bevises ved hjælp af dualitetssætningen fra lineær programmering. Forbindelsen til rentestruktursammenhænge og nutidsværdiberegninger vises sammen med simple måder til estimation af 0-kupon rentestrukturen. Det er endvidere et formål med kurset at forberede de studerende på den teknisk mere krævende teori i kontinuert tid ved at introducere analyseprincipper og begrebsapparat i en teknisk simpel sammenhæng.

Robert McDonald: Derivatives Markets. 2. Udgave, 2006. (Pearson International Edition, paperback).

Bjarne Astrup Jensen: Supplerende undervisningsnoter og –plancher samt opgaver.