English   Danish

2024/2025  DIP-DHDVV1001U  Avanceret Fixed Income og Derivater

English Title
Advanced Fixed Income and Derivatives

Kursusinformation
Sprog Dansk
Kursets ECTS 5 ECTS
Type Valgfag
Niveau Diplom
Varighed Et semester
Starttidspunkt Efterår
Tidspunkt Skemaet bliver offentliggjort på calendar.cbs.dk
Studienævn
Studienævnet for HD (2. del)
Uddannelse Den erhvervsøkonomiske Diplomuddannelse, 2. del
Kursusansvarlig
  • Kim Vuong Quan - Institut for Finansiering (FI)
Studieadministrationen for HDF: hdf@cbs.dk
Primære fagområder
  • Finansiering/Finance
Undervisningsformer
  • Online undervisning
Sidst opdateret den 21-03-2024

Relevante links
Læringsmål
Ved fagets afslutning forventes det, at den studerende er i stand til at:

• Anvende de behandlede metoder til at estimere rentestrukturen ud fra observerbare markedspriser og i forlængelse heraf beregne relevante risikonøgletal for rentefølsomme finansielle instrumenter og anvende dette til styring af renterisici.

• Anvende de behandlede metoder til prisfastsættelse af forskellige typer af derivater for forskellige aktiver herunder aktier, renter, valuta og råvarer (fx el og gas).

• Redegøre for teorien for de behandlede metoder til estimation af rentestrukturen, modellering af usikkerhed, risikoneutral prisfastsættelse, samt teorien for de behandlede metoder til prisfastsættelse af derivater.


Faget fokuserer på den praktiske anvendelse og implementering af teori og er centreret om gennemgang af regnearkseksempler og løsning af regnearksopgaver. Den studerende vil på denne måde opnå solide færdigheder i løsning af en række typer praktiske opgave ved anvendelse af regneark. I forlængelse af den praktiske anvendelse af teori vil den studerende også opnå kompetencer i forhold til vurdering af fordele og ulemper ved konkrete løsningsmuligheder.
Forudsætninger for at deltage i kurset
Den studerende forventes at have grundlæggende matematiske/statistiske kundskaber samt grundlæggende færdigheder i Excel.
Prøve/delprøver
Avanceret Fixed Income og Derivater:
Prøvens ECTS 5
Prøveform Mundtlig prøve på baggrund af skriftligt produkt

Det er en forudsætning for at deltage i den mundtlige prøve, at det skriftlige produkt er afleveret inden afholdelse af prøven; inden for fastsat frist. Karakteren gives på baggrund af en helhedsbedømmelse af det skriftlige produkt og den individuelle mundtlige præstation, jf. også studieordningens regler om prøveformer.
Individuel eller gruppeprøve Individuel prøve
Omfang af skriftligt produkt Max. 15 sider
Opgavetype Opgavebesvarelse
Udlevering af opgave Eksamensopgaven udleveres via Digital eksamen (DE), når prøven starter
Varighed
Skriftligt produkt afleveres på en fastsat dato og tidspunkt.
20 min. pr. studerende, inkl. votering, karaktergivning og begrundelse
Bedømmelsesform 7-trins-skala
Bedømmer(e) Eksaminator og bi-eksaminator
Eksamensperiode Vinter
Syge-/omprøve Mundtlig stedprøve
Varighed: 20 min. pr. studerende, inkl. votering, karaktergivning og begrundelse
Forberedelse: Uden forberedelse
Bedømmer(e): Ved intern prøve er der bieksaminator ved omprøven. Ved ekstern prøve er der ekstern censor.
Beskrivelse af eksamensforløbet

Eksamen:

 

Det skriftlige produkt er en 24 timers hjemmeopgave.

 

Til den mundtlige eksamen, der foregår online uden forberedelse, stilles der spørgsmål til det skriftlige produkt samt andre centrale dele af pensum.

 

 

Mundtlig syge-/omprøve:


Der trækkes et eller flere spørgsmål i centrale dele af pensum. Spørgsmålene besvares mundligt med anvendelse af relevante illustrationer, formler mv. I forlængelse heraf stilles spørgsmål i andre centrale dele af pensum. Karakteren fastsættes ud fra en helhedsvurdering af, hvor høj grad besvarelsen opfylder fagets samlede læringsmål.
Kursets indhold, forløb og pædagogik

Faget indeholder følgende hovedpunkter:

  • Prisfastsættelse af obligationer
    - Rentestrukturteori og estimation af rentestruktur
    - Risikomål og risikostyring
     
  • Modellering af usikkerheden i renter, aktiekurser, valutakurser og råvarepriser (herunder el og naturgas)
     
  • Prisfastsættelse af derivater:
    - Risikoneutral prisfastsættelse
    - Optioner på renter, obligationer og aktier
    - Eksotiske optioner
    - Numeriske metoder (binomialmodellen og Monte Carlo
    simulation)
Beskrivelse af undervisningsformer
Undervisningen vil foregå online og bestå af pre-recorded online forelæsninger, der frigives løbende i løbet af semestret i henhold til kursets lektionsplan, der tildeles de studerende ved semestrets start. Hertil afholdes en række live online spørgetimer, hvor de studerende har mulighed for at stille spørgsmål til behandlede emner.

Online forelæsningerne vil veksle mellem gennemgang af teori og løsning af praktiske opgaver i Excel.

Dertil vil der være en række hjemmeopgaver og quizzer, som den studerende kan løse, hvortil der udleveres facit.
Feedback i undervisningen
Da undervisningen foregår online, vil der være begrænset interaktion mellem underviser og de studerende. Der vil dog blive afholdt spørgetimer, hvor de studerende har mulighed for at stille spørgsmål og få feedback. Dertil vil der også blive givet generel feedback på quiz-besvarelser.
Studenterarbejdstimer
Onlinelektioner og online spørgetimer 40 timer
Forberedelse inkl. eksamen 97,5 timer
Yderligere oplysninger

Onlinefag

 

  • Onlineundervisning (Online: Pre-recorded forelæsninger):
    • 30 lektioner

 

  • Onlineundervisning (Online: Live):
    • lørdag kl. 8:55-10:35 i ugerne 39, 44, 46, 48, 50

 

Pre-recorded online forelæsninger offentliggøres løbende gennem kursets forløb, som starter lørdag i uge 35.

 

OBS: der kan løbende ske skemaændringer, hvis behovet for dette opstår. Ændringer vil ikke blive opdateret i denne kursusbeskrivelse.
Foreløbig litteratur

Titel:               Options, Futures, and Other Derivatives - Global Edition (11th edition 2021)

Forfatter:        John C. Hull

Forlag:            Pearson

ISBN:              9781292410654

 

+ Forelæsningsnoter, artikler, regnearkseksempler mv. der bliver lagt op på Canvas.

 
Sidst opdateret den 21-03-2024