2010/2011 KAN-CMM_MF3 Matematisk Finansiering 3
English Title | |
Mathematical Finance 3 |
Kursusinformation | |
Sprog | Dansk |
Point | 7,5 ECTS (225 SAT) |
Type | Valgfrit |
Niveau | Kandidat |
Varighed | Et semester |
Placering |
Forår
|
Tidspunkt | Se skemaet på e-Campus |
Studienævn |
Studienævnet for HA/cand.merc. i erhvervsøkonomi og matematik |
Kursusansvarlig | |
Bjarne Astrup Jensen - ba.fi@cbs.dkSecretary Louise Bruun Christensen - lbc.fi@cbs.dk | |
Fagområde/Category | |
| |
Sidst opdateret den 29 maj 2012 |
Læringsmål | |||||
Faget indeholder: • Asset allocation modeller og stokastisk dynamisk programmering i kontinuert tid. • En dyberegående matematisk fundering for Ito-integralet og Itos lemma. • Den fundamentale partielle differentialligning: numeriske løsningsmetoder af finite difference typen. • ”Martingalemetoden”. • Monte Carlo simulation og prisfastsættelse af strukturerede produkter • Heath-Jarrow-Morton modelrammen som baggrund for ”no arbitrage” baseret rentestrukturteori i kontinuert tid* Efter kursets afslutning skal den studerende have
| |||||
Forudsætninger | |||||
Faget er rettet mod studerende, hvis forudsætninger matcher Matematisk Finansiering 1 og Matematisk Finansiering 2. | |||||
| |||||
Eksamination | |||||
Bedømmelse sker ved bestået/ikke bestået. 3 hjemmeopgaver skal være afleveret og hver især godkendt som bestået. Ingen censur. | |||||
Forudsætninger for indstilling til eksamen | |||||
Kursets indhold, forløb og pædagogik | |||||
Anvendelse af avancerede optimeringsmodeller samt numeriske løsningsmetoder til prisfastsættelse af finansielle kontrakter er i dag udbredt i den finansielle sektor. Kursets formål er at give deltagerne et solidt kendskab til disse værktøjer med særligt henblik på at sætte deltagerne i stand til selvstændigt at kunne opstille modeller for virkelighedsnære finansielle kontrakter og selvstændigt kunne prisfastsætte disse ved hjælp af numeriske metoder. Der lægges vægt anvendelsesområder som f.eks. dynamisk porteføljevalgsteori (”asset allocation”), numerisk løsning af den partielle differentialligning ved hjælp af finite difference metoden til prisfastsættelse af kontrakter med indhold af amerikanske optioner eller exit optioner samt prisfastsættelse af strukturerede finansielle produkter ved hjælp af Monte Carlo simulation. | |||||
Litteratur | |||||
Der anvendes en række undervisningsnoter i sammenhæng med klassiske artikler og uddrag af/henvisninger til bøger. F.eks: Bjarne Astrup Jensen: ”Lecture notes on continuous time finance”. Institut for Finansiering, HHK. Bjarne Astrup Jensen: ”Noter om finite difference metoder”. Bjarne Astrup Jensen: “Notes on Merton’s paper: Optimum consumption and portfolio rules in a continuous time model, Journal of Economic Theory, 1971. Robert C. Merton: “Optimum consumption and portfolio rules in a continuous time model”, Journal of Economic Theory, 1971. Denne artikel er sammen med en række andre klassikere optrykt i både Robert C. Merton: Continuous Time Finance, Blackwell Publishers, 1992 og Stephen M. Schaefer (ed): The Foundations of Continuous Time Finance, The International Library of Critical Writings in Financial Economics, Edward Elgar Publishing, 2001. Uddrag af Paul Glasserman: “Monte Carlo Methods in Financial Engineering”. Springer Verlag 2004. |