Permalink
2011/2012 DIP-PA Portfolio Analysis
| English Title | |
| Portfolio Analysis |
Kursusinformation | |
| Sprog | Dansk |
| Point | 5 ECTS (150 SAT) |
| Type | Obligatorisk |
| Niveau | Diplom |
| Varighed | Et semester |
| Placering | Efterår |
| Tidspunkt | Se skemaet på e-Campus |
| Studienævn |
Studienævnet for HD (FIN) |
| Kursusansvarlig | |
| |
| Fagområde/Category | |
| |
| Sidst opdateret den 29 maj 2012 | |
| Læringsmål | |||||||||||||||||
|
Da alle modeller og teorier bygger på antagelser og forudsætninger, bliver relevansen af at anvende den enkelte model eller teori afhængig af den konkrete situation og dens kontekst. De studerende opnår et sådant overblik over det teoretiske grundlag i faget, at de kan vurdere hensigtsmæssigheden af at anvende netop disse modeller og teorier, samt konsekvenserne af dette valg i den konkrete situation. De studerende opnår en forståelse for, at det er afkast og risiko, der spiller den afgørende rolle for, om en optimal investeringssituation kan opnås, og de bliver selvstændigt i stand til at kunne identificere finansielle problemstillinger ud fra en sådan afkast/risiko synsvinkel. Samtidig får de studerende indsigt i de mange forskellige typer af finansielle risici, der findes, og de vil i en konkret kontekst være i stand til at fokusere på de væsentlige risici. Faget sætter den studerende i stand til på et teoretisk grundlag at udarbejde forslag til investeringsstrategi og sammensætning af optimale porteføljer. Det er et selvstændigt mål, at de studerende opnår en betydelig grad af forståelse for detaljen forstået således, at de studerende skal opnå færdigheder i at kunne beregne afkast, risici etc. med 2 decimaler. Sans for detaljen spiller en afgørende rolle i den praktiske investeringsanalyse, fordi selv minimale regnefejl kan have meget betydelige økonomiske konsekvenser, hvis der er tale om beløbsmæssigt store porteføljer. De studerende vil på baggrund af fagets begreber, teorier, modeller og metoder være i stand til ud fra en række konkrete oplysninger om dels de finansielle markeder, dels den enkelte virksomheds finansielle situation, at kunne udarbejde detaljerede finansielle analyser baseret på et fyldestgørende finansielt beslutningsgrundlag. | |||||||||||||||||
| |||||||||||||||||
| Kursets indhold, forløb og pædagogik | |||||||||||||||||
Portfolio Analysis er et metode- og teknikfag, hvor målsætningen er at give de studerende en detaljeret indføring i investeringsteorien. Faget giver dels et overordnet overblik over selve investeringsstrategien, dels processen frem mod, hvordan man som investor optimalt sammensætter sine investeringer under hensyntagen til afkast, risici og diversifikation. Faget fokuserer på aktier og aktieinvestering, men sekundært indgår også obligationer i faget, hvor obligationer sammen med aktier udgør rammen for illustrationer af den optimale porteføljesammensætning.
Som grundlag for udvikling af de studerendes generelle og specifikke kompetencer indgår følgende problemstillinger og teoriområder: 1. Aktier og aktieinvestering 2. Aktievurderingsmodeller a. Værdiansættelse og nøgletal b. Lønsomhed, vækst og aktie cash-flow c. EVA 3. Klassisk porteføljeteori a. Markowitz b. Value-at-Risk c. Indeksmodellen d. APT og CAPM 4. Investeringsstrategi og performanceevaluering 5. Portfolio Management 6. Den efficiente markedshypotese og behavioral finance 7. Investeringsforeninger og hedge-fonde 8. Konvertible obligationer. | |||||||||||||||||
| Undervisningsformer | |||||||||||||||||
|
På 5. semester er der 8 timer ugentligt i 15 uger samt et antal øvelsestimer. Undervisningen i faget Portfolio Analysis dækker cirka 1/3 af semesteret, og den gennemføres ved forelæsninger. I disse skabes et overblik over fagets teori kombineret med praktiske problemstillinger. Hertil kommer et antal øvelser inden for faget. Der stilles i semesteret en obligatorisk godkendelsesopgave i faget, og denne gennemgås efterfølgende i øvelsesforløbet. En godkendelse af denne opgave er en forudsætning for indskrivning til eksamen. | |||||||||||||||||