2012/2013  DIP-APT  Avanceret Porteføljeteori

English Title

Avanceret Porteføljeteori

Kursusinformation
Sprog	Dansk
Prøve-ECTS	5 ECTS
Type	Valgfrit
Niveau	Diplom
Varighed	Et semester
Placering	Efterår
Tidspunkt	Se skemaet på e-Campus
Studienævn	Studienævnet for HD (FIN)
Kursusansvarlig
Niels Henrik Pedersen - Institut for Finansiering
Fagområde/Category
Finansiering/Finance
Sidst opdateret den 21-09-2012

Læringsmål

Det er målet at opnå viden om bl.a. følgende: - Hvordan risiko og afkast i porteføljer kan måles og styres. - Svagheder og styrker ved traditionelle porteføljemodeller, herunder hvordan modelusikkerheden kan adresseres og mindskes. - Metoder til at vurdere performance og modelstabilitet. - Styrker og svagheder ved downside risikomål. - Metoder til at fastlægge porteføljeforvaltningen i pensionsselskaber. - Metoder til at analysere og modellere dynamiske porteføljestrategier. Det er målet at den studerende efter studiet skal kunne forstå og diskutere porteføljerisiko, optimeringskriterier samt være i stand til at evaluere porteføljestrategier. Den studerende skal også være i stand til ud fra empiriske data at analysere relevante porteteoretiske problemstillinger. Den studerende vil efter gennemførelse af kurset: - Kunne analysere porteføljerisiko i store porteføljer. - Sammensætte optimale porteføljer ud fra valgte optimeringskriterier samt forudsætninger om data. - Diskutere og analysere forskellige former for performancemåling. - Vurdere og analysere typiske porteføljestrategier.

Eksamen

Avanceret Porteføljeteori: Prøveform Skriftlig stedprøve Karakterskala 7-trins-skala Censur Ingen censor Eksamensperiode December/januar Hjælpemidler Med alle skriftlige hjælpemidler Varighed 4 timer

Kursets indhold, forløb og pædagogik

Indikativt indhold 1. Beregning af efficiente rand ved hjælp af matrix-regning, når     porteføljen indeholder mange aktiver. 2. Metoder til at finde stabile kovariansmatriser, tidsvarierende volatilitet. 3. Optimeringskriterier, herunder forventet nytte, safety-first, stokastisk     dominans. 4. Prismodeller, herunder CAPM, APT 5. Performancemåling 6. Value at Risk, Tail-VaR. 7. ALM i pensionskasser. 8. Dynamiske Porteføljestrategier, simulering af strategier over tid.

Undervisningsformer

Undervisningen foretages af en række forskellige undervisere med forskellig ekspertise. Undervisningen vil i vid udstrækning blive baseret på gennemgang af opgaver.