Permalink
2012/2013 DIP-HDF_FI Fixed Income
| English Title | |
| Fixed Income |
Kursusinformation |
|
| Sprog | Dansk |
| Prøve-ECTS | 5 ECTS |
| Type | Obligatorisk |
| Niveau | Diplom |
| Varighed | Et semester |
| Placering | Efterår |
| Tidspunkt | Se skemaet på e-Campus |
| Studienævn |
Studienævnet for HD (FIN)
|
| Kursusansvarlig | |
|
|
| Fagområde/Category | |
|
|
| Sidst opdateret den 03-09-2012 | |
| Læringsmål | |||||||||||||||||
|
Den studerende opnår et anvendelsesorienteret overblik samt en dyb forståelse for de faglige problemstillinger, som behandles i faget, herunder at kunne reflektere over fagets teorier og metoder i relation til problemløsningen. Den studerende opnår færdigheder i form af at blive i stand til at kunne vurdere og træffe beslutning om, hvilke teorier og metoder fra fagets centrale emneområder, der skal udvælges med henblik på problemløsning af ofte ret forskelligartede og komplicerede investerings- og finansieringsmæssige problemer. Den studerende vil således opnå konkrete færdigheder mht. beregning af afkast og risikonøgletal for såvel obligationer som obligationsporteføljer, herunder blive i stand til at foretage beregninger af relevante porteføljestrategier og afdækningsmuligheder. Den studerende opnår gennem fagets øvelsesundervisning en så detaljeret viden om fagets teorier og metoder, at den studerende selvstændigt bliver i stand til at anvende disse teorier og metoder på konkrete problemstillinger, ligesom den studerende får et sådan overblik over fagets centrale emneområder, at han/hun bliver kvalificeret til at søge ny komplementær viden til brug for en underbyggelse af den viden, som den studerende har opnået i faget. |
|||||||||||||||||
| Eksamen | |||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||
| Forudsætninger for indstilling til eksamen | |||||||||||||||||
| Der stilles i semesteret en obligatorisk godkendelsesopgave i faget. Godkendelsesopgaven skal bestås, for at blive indskrevet til eksamen. | |||||||||||||||||
| Kursets indhold, forløb og pædagogik | |||||||||||||||||
|
Alle modeller og teorier, indenfor obligationsteori, bygger på antagelser og forudsætninger. Relevansen af at kende modellernes teoretiske grundlag er høj, idet de studerende opnår et kendskab således at de kan vurdere hensigtsmæssigheden af at anvende resultater fra disse modeller i praksis. Det er en klar målsætning at de studerende opnår en betydelig grad af forståelse for modellerne (og deres forudsætninger) således at de kan beregne afkast og forskellige risikomål. Ved hjælp af den detaljerede forståelse opnår de studerende, at de bliver i stand til at vurdere afkast- og risikomål som, i praksis, oftest bliver leveret af færdige systemer. Sans for detaljen spiller en afgørende rolle i den praktiske investeringsanalyse, fordi selv minimale regnefejl kan have meget betydelige økonomiske konsekvenser, hvis der er tale om store porteføljer. Dette vil blive analyseret ved konkrete opgaver og cases. Derudover fokuseres på porteføljebetragtninger omfattende såvel performanceevaluering som forskellige porteføljestrategier som f.eks. repo forretninger og barbell strategier. Modellerne og metoderne fra ”Fixed Income” skal bl.a. danne grundlag for ’Derivatives’, hvor nogle af begreberne kan anvendes til prisfastsættelse af mere komplicerede produkter som f.eks. renteswaps.
Faget indeholder en række klassiske finansielle emner og rummer indlæring i de basale finansielle kalkulationer, rentebegreber og rentestruktur, som skal bibringe de studerende relevante generelle og specifikke kompetencer.
Fagets udgangspunkt er de den beregningsmæssige logiske sammenhæng mellem en finansiel fordrings cash flow, løbetid og effektive rente for de forskellige obligationstyper. Videre belyses sammenhængen mellem den effektive rente, nulkuponrenter og forwardrenter, i diskret såvel som kontinuert form. Rentestrukturen identificeres. Obligationerne prissættes ved hjælp af effektive renter, nulkuponrenter og binomialmodellen. En række risikomål for obligationer, bl.a. varighed og konveksitet opstilles. Endelig dannes porteføljer af obligationer, hvori porteføljestyring og porteføljestrategier indgår. Erhvervsobligationer og realkreditobligationer introduceres. |
|||||||||||||||||
| Undervisningsformer | |||||||||||||||||
| På 5. semester er der 8 timer ugentligt i 15 uger samt et antal øvelsestimer. Undervisningen i faget Fixed Income dækker cirka 1/3 af semesteret, og den gennemføres ved forelæsninger. I disse skabes et overblik over fagets teori kombineret med praktiske problemstillinger. Hertil kommer et antal øvelser inden for faget. Der stilles i semesteret en obligatorisk godkendelsesopgave i faget, og denne gennemgås efterfølgende i øvelsesforløbet. En godkendelse af denne opgave er en forudsætning for indskrivning til eksamen. | |||||||||||||||||