2016/2017
KAN-CMATO1124U Matematisk Finansiering 1
| English Title |
| Mathematical Finance
1 |
|
|
| Sprog |
Dansk |
| Kursets ECTS |
7,5 ECTS |
| Type |
Obligatorisk |
| Niveau |
Kandidat |
| Varighed |
Et quarter |
| Starttidspunkt |
Første quarter |
| Tidspunkt |
Skemaet bliver offentliggjort på
calendar.cbs.dk |
| Max. antal deltagere |
100 |
| Studienævn |
Studienævnet for HA/cand.merc. i erhvervsøkonomi og matematik,
MSc
|
|
Kursusansvarlig |
- Bjarne Astrup Jensen - Institut for Finansiering
(FI)
|
| Primære
fagområder |
- Finansiering/Finance
- Statistik og kvantitative metoder/Statistics and quantitative
methods
|
|
Sidst opdateret den
03-03-2016
|
| Læringsmål |
| For at opnå karakteren 12 skal den
studerende, med ingen eller få uvæsentlige mangler eller fejl,
opfylde følgende læringsmål: Den studerende skal beherske de
fundamentale principper i den dynamiske, ”ingen arbitrage” baserede
prisfastsættelse af finansielle derivater i modeller i diskret tid.
Den studerende skal kunne anvende disse principper på en bred vifte
af problemstillinger, bl.a. til prisfastsættelse af europæiske og
amerikanske optioner, til at finde duplikerende handelsstrategier
samt til at bestemme den optimale førtidige indløsningsstrategi for
en amerikansk option. Hertil skal den studerende være fortrolig med
anvendelsen af lineær programmering samt med anvendelsen af disse
fundamentale principper inden for rentestrukturteorien. |
| Forudsætninger for at deltage i
kurset |
| Faget forudsætter kendskab til
væsentlige dele af HA(mat)-uddannelsens elementer, specielt lineær
algebra og lineær programmering samt elementær statistik og
sandsynlighedsregning. De studerende forventes at have en interesse
i matematisk formulerede modeller samt at eksperimentere med disse
ved implementering i f.eks. EXCEL. |
| Prøve/delprøver |
|
Matematisk
Finansiering 1:
|
| Prøvens
ECTS |
7,5 |
| Prøveform |
Skriftlig stedprøve |
| Individuel eller gruppeprøve |
Individuel prøve |
| Opgavetype |
Opgavebesvarelse |
| Varighed |
4 timer |
| Bedømmelsesform |
7-trins-skala |
| Bedømmer(e) |
Eksaminator og ekstern censor |
| Eksamensperiode |
Efterår |
| Hjælpemidler der må medbringes |
Med visse hjælpemidler, se nedenfor:
- Skriftlig stedprøve på CBS' computere
- Skriftlig stedprøve med pen og papir
- Egne noter i papirformat
- USB stik til upload af egne noter før eksamen
- Adgang til alle informationer på CBSLearn
- Egen bærbar/tablet til opslag (OBS der er ikke mulighed for
opladning i eksamenslokalet)
- Egne bøger og kompendier
|
| Syge-/omprøve |
Samme prøveform som ved ordinær prøve
Hvis antallet af eksaminander til omprøven tilsiger, at prøven
mest hensigtsmæssigt kan afholdes som mundtlig prøve, vil
sekretariatet give meddelelse om at omprøven afholdes som mundtlig
prøve i stedet. Der vil i så fald være bi-eksaminator, medmindre
prøven er ekstern.
Der kan skrives på
gennemslagspapir
|
|
| Kursets indhold, forløb og
pædagogik |
|
Faget er en introduktion til matematisk finansieringsteori og
fokuserer på modellering af finansielle aktivers prisprocesser som
stokastiske processer i diskret tid og på et endeligt tilstandsrum.
Først behandles forward- og futureskontrakter og optioner i et
modelfrit setup under antagelse om fravær af arbitrage i markedet.
Hernæst introduceres binomialmodellen som den basale model for
prisfastsættelse af finansielle kontrakter, f.eks. europæiske og
amerikanske optioner. Binomialmodellen udvides til et generelt
”event-tree”, hvori begrebet informationsstruktur gives en præcis
formulering. I dette setup bevises hovedsætningen om forbindelsen
mellem fravær af arbitrage og eksistensen af et ækvivalent
martingalmål ved hjælp af dualitetssætningen fra lineær
programmering. Forbindelsen til rentestruktursammenhænge og
nutidsværdiberegninger vises sammen med simple måder til estimation
af nulkuponrentestrukturen. Det er endvidere et formål med kurset
at forberede den studerende på den teknisk mere krævende teori i
kontinuert tid ved at introducere analyseprincipper og
begrebsapparat i en teknisk simpel sammenhæng.
|
| Undervisningsformer |
| Undervisningen består af
forelæsninger |
| Studenterarbejdstimer |
| Undervisning |
30 timer |
| Forberedelse |
136 timer |
| Eksamen |
40 timer |
|
| Foreløbig litteratur |
|
Robert McDonald: Derivatives Markets, 3. udgave, 2013 (Pearson
International Edition, paperback).
Noter:
- Bjarne Astrup Jensen & Jørgen Aase Nielsen: "Optioner
og deres prisdannelse"
- Bjarne Astrup Jensen: "Noter til Matematisk Finansiering
1"
|
Sidst opdateret den
03-03-2016
Permalink