English   Danish

2023/2024  DIP-DHDVV1001U  Avanceret Fixed Income og Derivater

English Title
Advanced Fixed Income and Derivatives

Kursusinformation
Sprog Dansk
Kursets ECTS 5 ECTS
Type Valgfag
Niveau Diplom
Varighed Et semester
Starttidspunkt Efterår
Tidspunkt Skemaet bliver offentliggjort på calendar.cbs.dk
Studienævn
Studienævnet for HD (2. del)
Kursusansvarlig
  • Kim Quan - Institut for Finansiering (FI)
Studieadministrationen for HDF: hdf@cbs.dk
Primære fagområder
  • Finansiering/Finance
Undervisningsformer
  • Blended learning
Sidst opdateret den 24-03-2023

Relevante links
Læringsmål
Ved fagets afslutning forventes det, at den studerende er i stand til at:

• Anvende de behandlede metoder til at estimere rentestrukturen ud fra observerbare markedspriser og i forlængelse heraf beregne relevante risikonøgletal for rentefølsomme finansielle instrumenter og anvende dette til styring af renterisici.

• Anvende de behandlede metoder til prisfastsættelse af forskellige typer af derivater for forskellige aktiver herunder aktier, renter, valuta og råvarer (fx el og gas).

• Redegøre for teorien for de behandlede metoder til estimation af rentestrukturen, modellering af usikkerhed, risikoneutral prisfastsættelse, samt teorien for de behandlede metoder til prisfastsættelse af derivater.


Faget fokuserer på den praktiske anvendelse og implementering af teori og er centreret om gennemgang af regnearkseksempler og løsning af regnearksopgaver. Den studerende vil på denne måde opnå solide færdigheder i løsning af en række typer praktiske opgave ved anvendelse af regneark. I forlængelse af den praktiske anvendelse af teori vil den studerende også opnå kompetencer i forhold til vurdering af fordele og ulemper ved konkrete løsningsmuligheder.
Forudsætninger for at deltage i kurset
Den studerende forventes at have grundlæggende matematiske/statistiske kundskaber samt grundlæggende færdigheder i Excel.
Prøve/delprøver
Avanceret Fixed Income og Derivater:
Prøvens ECTS 5
Prøveform Skriftlig stedprøve på CBS' computere
Individuel eller gruppeprøve Individuel prøve
Opgavetype Opgavebesvarelse
Varighed 4 timer
Bedømmelsesform 7-trins-skala
Bedømmer(e) En eksaminator
Eksamensperiode Vinter
Hjælpemidler Med visse hjælpemidler, se nedenfor:
Den studerende må medbringe
  • USB-stik til upload af noter, bøger og kompendier i ikke-eksekverbare formater (ingen programstumper, værktøj, installérbare programmer o. lign.)
  • Lommeregner efter eget valg
  • I papirformat: Bøger (herunder oversættelsesordbøger), kompendier og noter
Den studerende har adgang til
  • Adgang til Canvas
  • Adgang til personligt drev (S-drev) på CBS´ netværk
  • Udvidet IT-pakke
Læs nærmere her : Hjælpemidler og IT-pakker
Syge-/omprøve Mundtlig stedprøve
Varighed: 20 min. pr. studerende, inkl. votering, karaktergivning og begrundelse
Forberedelse: Uden forberedelse
Bedømmer(e): Ved intern prøve er der bieksaminator ved omprøven. Ved ekstern prøve er der ekstern censor.
Beskrivelse af eksamensforløbet

Mundtlig syge-/omprøve:

 

Uden hjælpemidler.


Der trækkes et eller flere spørgsmål i centrale dele af pensum. Spørgsmålene besvares mundligt med anvendelse af relevante illustrationer, formler mv. I forlængelse heraf stilles spørgsmål i andre centrale dele af pensum. Karakteren fastsættes ud fra en helhedsvurdering af, i hvor høj grad besvarelsen opfylder fagets samlede læringsmål.
Kursets indhold, forløb og pædagogik

Faget indeholder følgende hovedpunkter:

  • Prisfastsættelse af obligationer
    - Rentestrukturteori og estimation af rentestruktur
    - Risikomål og risikostyring
     
  • Modellering af usikkerheden i renter, aktiekurser, valutakurser og råvarepriser (herunder el og naturgas)
     
  • Prisfastsættelse af derivater:
    - Risikoneutral prisfastsættelse
    - Optiuoner på renter, obligationer og aktier
    - Eksotiske optioner
    - Numeriske metoder (binomialmodellen og Monte Carlo
    simulation)
Beskrivelse af undervisningsformer
Undervisningen vil være blended learning og bestå af traditionelle forelæsninger og online forelæsninger.

Undervisningen vil veksle mellem egentlig forelæsninger, praktiske opgaver der løses i Excel og en fælles diskussion af løsningen på disse praktiske opgaver.
Feedback i undervisningen
Der arbejdes løbende med en række små opgaver i forbindelse med undervisningen og de studerende modtager både individuel og generel feedback på arbejdet med løsningen af disse opgaver.
Studenterarbejdstimer
Som udgangspunkt 30 lektioner skemalagte fysiske forelæsninger + 10 lektioner Pre-recorded videoer eller evt. online live undervisning. OBS: Mindre ændringer i fordelingen af fysisk undervisning/onlineundervisning kan forekomme. 40 timer
Forberedelse inkl. eksamen 97,5 timer
Yderligere oplysninger

Undervisningsdage og tidspunkter:

 

  • Forelæsninger (On Campus):
    • lørdag kl. 8:55-12:25 i ugerne 35, 37, 39, 41, 44, 46, 48
    • lørdag kl. 8:55-10:35 i uge 50
       
  • Onlineundervisning (Online: Pre-recorded):
    • 10 lektioner (ikke skemalagt)

 

OBS: der kan løbende ske skemaændringer, hvis behovet for dette opstår.
Foreløbig litteratur

Titel:               Options, Futures, and Other Derivatives - Global Edition (11th edition 2021)

Forfatter:        John C. Hull

Forlag:            Pearson

ISBN:              9781292410654

 

+ Forelæsningsnoter, artikler, regnearkseksempler mv. der bliver lagt op på Canvas.

 
Sidst opdateret den 24-03-2023