2023/2024
KAN-CMECO1124U Matematisk Finansiering 1
| English Title |
| Mathematical Finance
1 |
|
|
| Sprog |
Dansk |
| Kursets ECTS |
7,5 ECTS |
| Type |
Obligatorisk (også udbudt som valgfag) |
| Niveau |
Kandidat |
| Varighed |
Et quarter |
| Starttidspunkt |
Første quarter |
| Tidspunkt |
Skemaet bliver offentliggjort på
calendar.cbs.dk |
| Max. antal deltagere |
80 |
| Studienævn |
MEC Studienævnet for HA/cand.merc. i erhvervsøkonomi og
matematik, MSc
|
|
Kursusansvarlig |
- Jens Dick-Nielsen - Institut for Finansiering
(FI)
|
| Primære
fagområder |
- Finansiering/Finance
- Statistik og kvantitative metoder/Statistics and quantitative
methods
|
|
Undervisningsformer |
|
|
|
Sidst opdateret den
23-08-2023
|
| Læringsmål |
- Den studerende skal beherske de fundamentale principper i den
dynamiske, ”ingen arbitrage” baserede prisfastsættelse af
finansielle derivater i modeller i diskret tid.
- Den studerende skal kunne anvende disse principper på en bred
vifte af problemstillinger, bl.a. til prisfastsættelse af
europæiske og amerikanske optioner, til at finde duplikerende
handelsstrategier samt til at bestemme den optimale førtidige
indløsningsstrategi for en amerikansk option.
- Den studerende skal være fortrolig med anvendelsen af lineær
programmering samt med anvendelsen af disse fundamentale principper
inden for rentestrukturteorien.
|
| Forudsætninger for at deltage i kurset |
| Faget forudsætter kendskab til væsentlige dele af
HA(mat)-uddannelsens elementer, specielt lineær algebra og lineær
programmering samt elementær statistik og sandsynlighedsregning. De
studerende forventes at have en interesse i matematisk formulerede
modeller samt at eksperimentere med disse ved implementering i
f.eks. EXCEL. |
| Prøve/delprøver |
|
Matematisk
Finansiering 1:
|
| Prøvens
ECTS |
7,5 |
| Prøveform |
Skriftlig stedprøve på CBS'
computere |
| Individuel eller gruppeprøve |
Individuel prøve |
| Opgavetype |
Opgavebesvarelse |
| Varighed |
4 timer |
| Bedømmelsesform |
7-trins-skala |
| Bedømmer(e) |
Eksaminator og ekstern censor |
| Eksamensperiode |
Efterår |
| Hjælpemidler |
Med visse hjælpemidler, se nedenfor:
Den studerende må medbringe - USB-stik til upload af noter, bøger og kompendier i
ikke-eksekverbare formater (ingen programstumper, værktøj,
installérbare programmer o. lign.)
- Lommeregner efter eget valg
- I papirformat: Bøger (herunder oversættelsesordbøger),
kompendier og noter
Den studerende har adgang til - Adgang til Canvas
- Udvidet IT-pakke
|
| Syge-/omprøve |
Samme prøveform som ved ordinær prøve
Antallet af eksaminander kan tilsige, at omprøven mest
hensigtsmæssigt afholdes som en mundtlig prøve. Sekretariatet vil
meddele, hvis prøven i stedet afholdes som mundtlig prøve med
deltagelse af bi-eksaminator eller
censor.
|
|
| Kursets indhold, forløb og pædagogik |
|
Faget er en introduktion til matematisk finansieringsteori og
fokuserer på modellering af finansielle aktivers prisprocesser som
stokastiske processer i diskret tid og på et endeligt tilstandsrum.
Først behandles forward- og futureskontrakter og optioner i et
modelfrit setup under antagelse om fravær af arbitrage i markedet.
Hernæst introduceres binomialmodellen som den basale model for
prisfastsættelse af finansielle kontrakter, f.eks. europæiske og
amerikanske optioner. Binomialmodellen udvides til et generelt
”event-tree”, hvori begrebet informationsstruktur gives en præcis
formulering. I dette setup bevises hovedsætningen om forbindelsen
mellem fravær af arbitrage og eksistensen af et ækvivalent
martingalmål ved hjælp af dualitetssætningen fra lineær
programmering. Forbindelsen til rentestruktursammenhænge og
nutidsværdiberegninger vises sammen med simple måder til estimation
af nulkuponrentestrukturen. Det er endvidere et formål med kurset
at forberede den studerende på den teknisk mere krævende teori i
kontinuert tid ved at introducere analyseprincipper og
begrebsapparat i en teknisk simpel sammenhæng.
|
| Beskrivelse af undervisningsformer |
| Undervisningen består af forelæsninger. |
| Feedback i undervisningen |
| . |
| Studenterarbejdstimer |
| Undervisning |
36 timer |
| Forberedelse |
136 timer |
| Eksamen |
40 timer |
|
| Foreløbig litteratur |
|
Jan R. M. Röman: Analytical Finance, Volume 1 og 2.
(Palgrave MacMillan, pulished by Springer Nature. Bøgerne er
tilgængelige som pdf-filer via biblioteksopkobling til Springer
Link).
Noter:
- Bjarne Astrup Jensen & Jørgen Aase Nielsen: "Optioner
og deres prisdannelse"
- Bjarne Astrup Jensen: "Noter til Matematisk Finansiering
1"
|
Sidst opdateret den
23-08-2023
Permalink