Permalink
2023/2024 KAN-CMECV1014U Kreditrisiko – modeller med anvendelse
| English Title | |
| Credit Risk Modeling – Theory and Application |
Kursusinformation |
|
| Sprog | Dansk |
| Kursets ECTS | 7,5 ECTS |
| Type | Valgfag |
| Niveau | Kandidat |
| Varighed | Et semester |
| Starttidspunkt | Forår |
| Tidspunkt | Skemaet bliver offentliggjort på calendar.cbs.dk |
| Max. antal deltagere | 80 |
| Studienævn |
MEC Studienævnet for HA/cand.merc. i erhvervsøkonomi og
matematik, MSc
|
| Kursusansvarlig | |
|
|
| Undervisningen varetages af Simon Lysbjerg Hansen. | |
| Primære fagområder | |
|
|
| Undervisningsformer | |
|
|
| Sidst opdateret den 01-12-2023 | |
Relevante links |
| Læringsmål | ||||||||||||||||||||||
| 1) Forstå og anvende den optionsbaserede tilgang
til prisfastsættelse af virksomhedsobligationer og
kreditrisikomodellering.
2) Forstå og anvende intensitetsbaserede modeller til kreditrisikomodellering. 3) Forstå og anvende relevante kreditrisikomodeller til risikostyring i finansielle virksomheder. 4) Kunne formidle både matematikken og den økonomiske intuition bag modellerne på en måde, som afslører forståelse, overblik, og evne til at gennemføre modelbaserede ræsonnementer om praktiske forhold. 5) Forstå antagelser og begrænsninger ved de forskellige teorier og modeller inden for kreditrisiko. 6) Kunne anvende nøgleindsigterne fra modeller og teorier i en relevant kontekst og samtidig perspektivere brugen af disse. Der lægges væk på præcision i anvendelsen af begreber og terminologi. |
||||||||||||||||||||||
| Forudsætninger for at deltage i kurset | ||||||||||||||||||||||
| Kvalifikationer tilsvarende første del på HA(mat.). Kendskab til Black-Scholes og Matematisk Finansiering er en stor fordel. | ||||||||||||||||||||||
| Prøve/delprøver | ||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||
| Kursets indhold, forløb og pædagogik | ||||||||||||||||||||||
|
Faget er et videregående finansieringskursus, der bygger oven på tidligere finansieringskurser. Første del beskæftiger sig med den optionsbaserede tilgang til prisfastsættelse af erhvervsobligationer. Denne del vil typisk dække den klassiske Merton-model og en række udvidelser af denne. I denne kontekst diskuteres også estimation af fallitsandsynligheder med udgangspunkt i Merton-modellen. Endvidere betragtes endogen fallitbarriere og optimal kapitalstruktur. Fagets anden del beskæftiger sig med intensitetsbaserede modeller. Disse modeller anvendes til at analysere og prisfastsætte erhvervsobligationer og kreditderivater, så som Credit Default Swaps (CDS). Endelig handler kursets tredje del om risikostyring i finansielle institutioner med udgangspunkt i modellering af korrelation i låneporteføljer. Specielt ses på Collateralized Debt Obligations (CDO) og regulatoriske kapitalkrav for banker.
Relevante tilføjelser til dette pensum – motiveret af aktuelle begivenheder i markedet – kan forekomme. Denne slags tilføjelser vil fremgå af pensum ved kursets begyndelse. |
||||||||||||||||||||||
| Beskrivelse af undervisningsformer | ||||||||||||||||||||||
| Undervisningen består primært af forelæsninger
samt et antal opgaver med implementering af konkrete modeller.
Forelæsningerne vil være teori- og forskningsbaseret. En del af
undervisningen vil gøre brug af blended learning.
Der kan stilles et antal obligatoriske opgaver i løbet af semesteret. Undervisningen vil foregå på engelsk, hvis forelæser ikke kan undervise på dansk. |
||||||||||||||||||||||
| Feedback i undervisningen | ||||||||||||||||||||||
| De studerende opfordres til at deltage aktivt i
forelæsningerne og ved opgaveregningen.
Der vil være gruppe-feedback i forbindelse med opgaveregning. Faget vil desuden gøre brug af blended learning, hvor en del af feedbacken vil foregå online. |
||||||||||||||||||||||
| Studenterarbejdstimer | ||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||
| Foreløbig litteratur | ||||||||||||||||||||||
|
David Lando: Credit Risk Modeling – Theory and Applications. Forlag: Princeton University Press. Derudover enkelte supplerende artikler. |
||||||||||||||||||||||